Droits de douane : les cryptomonnaies affaiblies par la météo géopolitique

L’histoire pourrait se répéter, car la dernière vague de droits de douane imposée par l’administration Trump perturbe le commerce mondial, remodèle les chaînes d’approvisionnement et oblige les investisseurs à réévaluer leurs stratégies. C’est l’avertissement lancé par Nigel Green, PDG de deVere Group, l’une des plus grandes sociétés indépendantes de conseil financier et de gestion d’actifs au monde, alors que les actions en Europe et en Asie ont chuté après que le président américain Donald Trump a annoncé des droits de douane sur le Canada, le Mexique et la Chine, et a déclaré que des droits de douane sur l’UE « se produiraient certainement ».

Les parallèles avec les politiques protectionnistes passées sont frappants. Le Smoot-Hawley Tariff Act de 1930, introduit pour protéger les industries américaines pendant la Grande Dépression, a eu l’effet inverse. Des mesures de rétorsion ont suivi, réduisant les exportations américaines de plus de 60 % et aggravant le ralentissement mondial. Aujourd’hui, des risques similaires se profilent à l’horizon alors que les principales économies réagissent à la position commerciale agressive de Washington.

Nigel Green commente : « Les leçons de l’histoire sont claires : les politiques protectionnistes produisent rarement les bénéfices escomptés (...). Les tarifs Smoot-Hawley ont aggravé la Grande Dépression en étouffant le commerce mondial, et les tarifs douaniers actuels risquent de déclencher le même cycle destructeur (...). La hausse des coûts, les pressions inflationnistes et les perturbations des chaînes d’approvisionnement auront un impact sur les entreprises et les consommateurs (...)Mais l’histoire montre également que la volatilité engendre des opportunités. Les investisseurs qui comprennent ces cycles peuvent se positionner de manière stratégique.»

Les marchés boursiers d’Amérique du Nord, d’Europe et d’Asie ont déjà réagi, avec des ventes massives dans les secteurs sensibles au commerce. Les entreprises technologiques, les constructeurs automobiles et les sociétés de biens de consommation s’adaptent aux nouvelles pressions sur les coûts. Dans le même temps, le marché obligataire reflète un malaise croissant, alors que les rendements à court terme augmentent tandis que les taux à long terme baissent, ce qui témoigne d’inquiétudes concernant l’expansion économique.

Le PDG de deVere poursuit : « L’impact se fait sentir dans toutes les classes d’actifs. Les marchés boursiers sont sous pression, les investissements refuges connaissent des entrées de capitaux et les marchés des changes s’ajustent. La dernière fois que nous avons vu des impositions tarifaires aussi généralisées, le commerce mondial a subi une contraction historique. Les investisseurs qui reconnaissent les implications plus larges seront les mieux placés pour protéger et faire croître leurs portefeuilles. »

Les matières premières ont également ressenti l’impact. Les prix du pétrole ont grimpé en flèche en raison des craintes de perturbations commerciales impliquant les producteurs d’énergie nord-américains. Pendant ce temps, les marchés agricoles se préparent à des turbulences alors que la Chine et l’Union européenne réagissent en imposant leurs propres tarifs, ciblant les exportations américaines.

Les crypto-monnaies n’ont pas échappé à la tourmente. Les actifs numériques, souvent considérés comme une alternative en période d’instabilité économique, ont connu une forte volatilité. Le Bitcoin et l’Ethereum ont connu des baisses importantes avant de se stabiliser, reflétant une nervosité plus large du marché. Le Canada et le Mexique ayant annoncé des contre-mesures et la Chine s’engageant à prendre des mesures supplémentaires, l’incertitude devrait persister. Les industries dépendantes du commerce doivent désormais réévaluer leurs stratégies d’approvisionnement, tandis que les investisseurs doivent évaluer dans quelle mesure les tensions prolongées pourraient remodeler les flux de capitaux mondiaux. « C’est un moment crucial pour les investisseurs », conclut Nigel Green. « Ceux qui hésitent risquent d’être pris du mauvais côté des mouvements du marché. Mais pour ceux qui tirent les leçons des perturbations passées et prennent des mesures décisives, cette période de volatilité pourrait offrir certaines des meilleures opportunités depuis des années. »

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